玄甲周记（4月2日）
熊市反抽式反弹 本周全球市场方面，拜登基建继续短期刺激，进一步增强经济复苏预期，科技股延续反弹。美债冲高回落，再次驱动市场短期风险偏好提升，低估值顺周期反而进入短期震荡阶段。传导到AH股，基本逻辑短期较为相似。短期是核心资产暴跌30%-50%后出现了短期反抽式反弹，此类反弹一般仅能维持一两周时间窗口，二季度初流动性短期几天有所提升，也稍微增强反弹。反抽之后基本在信贷进一步收紧背景下继续暴跌，直到长
玄甲周记（4月9日）
通胀再起，反弹窗口关闭？ 本周美股受益于美元强周期的资金持续回流，震荡收高，纳斯达克进一步达到了严重泡沫阶段，而新兴市场的持续抽水导致了市场在通胀超预期的影响下，本轮反弹窗口正逐渐关闭，下一轮的深度调整也将孕育新的机会。如上周周报我们提到：“反抽之后基本在信贷进一步收紧背景下继续下跌，直到长期均值之下，完成风险彻底释放，这是普通的均值回归过程。”我们持有一揽子低估值，低基数，有望高增长标的，站稳未
