玄甲周记(4月2日)
熊市反抽式反弹 本周全球市场方面,拜登基建继续短期刺激,进一步增强经济复苏预期,科技股延续反弹。美债冲高回落,再次驱动市场短期风险偏好提升,低估值顺周期反而进入短期震荡阶段。传导到AH股,基本逻辑短期较为相似。短期是核心资产暴跌30%-50%后出现了短期反抽式反弹,此类反弹一般仅能维持一两周时间窗口,二季度初流动性短期几天有所提升,也稍微增强反弹。反抽之后基本在信贷进一步收紧背景下继续暴跌,直到长
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通胀再起,反弹窗口关闭? 本周美股受益于美元强周期的资金持续回流,震荡收高,纳斯达克进一步达到了严重泡沫阶段,而新兴市场的持续抽水导致了市场在通胀超预期的影响下,本轮反弹窗口正逐渐关闭,下一轮的深度调整也将孕育新的机会。如上周周报我们提到:“反抽之后基本在信贷进一步收紧背景下继续下跌,直到长期均值之下,完成风险彻底释放,这是普通的均值回归过程。”我们持有一揽子低估值,低基数,有望高增长标的,站稳未
熊市反抽式反弹 本周全球市场方面,拜登基建继续短期刺激,进一步增强经济复苏预期,科技股延续反弹。美债冲高回落,再次驱动市场短期风险偏好提升,低估值顺周期反而进入短期震荡阶段。传导到AH股,基本逻辑短期较为相似。短期是核心资产暴跌30%-50%后出现了短期反抽式反弹,此类反弹一般仅能维持一两周时间窗口,二季度初流动性短期几天有所提升,也稍微增强反弹。反抽之后基本在信贷进一步收紧背景下继续暴跌,直到长