玄甲周记（5月20日）
水往低处流，稳增长致胜一、摘要本周外围市场大幅下挫，美股进入持续调整的第五个月，持续反应通胀、加息、经济衰退等预期，而AH从21年开始调整已将近一年半，不同的信贷及盈利周期导致今年AH股与美股更多反相关性，21年也是如此。故而，AH市场不受欧美股市暴跌影响，继续顺着自身盈利及信贷周期，低估高性价比资产资产定价目前处于底部走向右侧阶段。在预期差撕裂非常严重且场外资金天量背景下，随着业绩预期的重新建构
玄甲周记（7月15日）
风格切换，好事多磨摘要 市场在货币政策再度收紧，并叠加更多短期利空冲击背景下，市场延续调整，有中断风格切换的趋势。但，基于前期低点即为年内低点判断，对下半年价值回归判断依旧是极大概率，继续耐心等待半年报对低估价值龙头价值修复的驱动。一、市场动态（一）宏观1、二季度GDP增速受疫情冲击明显下滑，六月脉冲上行七月回落正常据国家统计局公布的数据，二季度GDP同比增长0.4%，一季度增速为4.8%，上半年
