玄甲周记(9月25日)

来源:xuanjia 发布时间:2020-11-02 11:08:28 点击数:


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箱体震荡二次探底,买点再次出现

            “结构性的泡沫撑不住要崩盘,结构性的严重低估跌无可跌要补涨”

     A股在箱体调整过程中持续验证该逻辑,主要源于低估值上涨及高估值下修,形成了调整中在指数层面的对冲,从而形成了短期箱体震荡。本周A股组合在调整中维持小幅震荡,表现非常优秀。

     但,港股显然没有足够的流动性支撑该结构,性价比非常高的资产受到流动性收紧带来了多一段的冲击,进一步加深了调整,我们也进一步获得了更好买点,进一步买入。对于这些超高性价比个股而言,目前的买入将会是奠定下一轮大涨的基础


     在A股市场,我们推出三类叠加网下打新无风险套利的双重叠加策略基金产品:

     一、价值投资策略+沪深两市或单边市场网下打新。由于A股目前金融地产及二线消费龙头股尚且有部分性价比极高,以此为组合进行网下打新,将获得戴维斯双击。极高胜率极高赔率。

     二、融券完全对冲+沪深两市网下打新。将实现几乎无回撤缓慢上涨。几乎100%胜率,赔率中等,此类资产也仅有中国短期存在。属于替代指数

     三、指数增强策略+沪深两市或单边市场网下打新。短期胜率较低,中等胜率中等赔率,但长期还是能收获巴菲特推崇的ETF增强版滚雪球效果。


     节后将有蚂蚁集团等巨无霸企业上市,预期将有较大的贡献。

     我们预期全年小票收益12%(排队近千),大票将贡献多8%左右(蚂蚁、京东、吉利、石药等)。



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