玄甲周记(2月27日)

来源:xuanjia 发布时间:2021-03-11 14:08:43 点击数:

图片关键词


本周AH股遭遇当头痛击,其中沪深300下挫7.65%,已超过2019-2020年两年里任何一周的跌幅。


97岁的芒格大神也说了,泡沫必将以惨烈的崩盘来终止。涨两年,但可能跌起来只需要几个月就回到原点。气球泄气的速度比充气快多了。


市场快速调整对于价值投资者从来不是坏事,只是尺度是否到位的问题。之前所谓的核心资产估值泡沫较大,风险释放是必然的。权重股大幅下跌的同时,前期极度低估的小市值股票则出现明显反弹,沪深300在节后四个交易日内跑输国证2000近10%。这次白酒股龙头无论从跌幅和走势上和去年八月的酱油股龙头都没有太大的差异,说明这就是一类风格资产释放风险的标准动作而已。而低估值板块方兴未艾,在目前宏观经济背景下更没有太大回落空间,下跌反而成为买入良机。

 

价值投资策略产品在本周继续创下新高,落实上周五新高分红后,本周四又继续创下新高。源于我们全市场最低估值组合的补涨,当然,我们仓位并不高,每次创新高多为几个点。


完全对冲网下打新产品由于假期累计对冲及市场大幅调整原因,短期受到了一次调整,回撤0.7%的原因是我们完全对冲组合调整为70%融券完全对冲+30%市场中性完全对冲,而市场中性对冲部分仓位受到市场暴跌的影响,但并不影响策略的安全性及新股收益的持续累计,该部分损失未来也大概率会回归。


综上所述大盘泡沫在降低,投资吸引力在增大,当下继续持有低估且优质的品种。


首页
业务
项目
联系